發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)表明，只有第三方物流企業(yè)占物流經(jīng)濟(jì)的比例達(dá)到50%，才能形成現(xiàn)代物流業(yè)。在我國物流企業(yè)從傳統(tǒng)物流向現(xiàn)代物流轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，融資對(duì)我國第三方物流企業(yè)顯得尤為重要。本文希望通過對(duì)第三方物流企業(yè)融資方式、融資途徑、國內(nèi)外第三方物流企業(yè)成功經(jīng)驗(yàn)的分析，綜合、總結(jié)國內(nèi)外關(guān)于該問題的研究文獻(xiàn)，對(duì)其進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，歸納出其研究趨勢及存在的問題，喚起社會(huì)各方面對(duì)該問題的重視，從而實(shí)現(xiàn)我國第三方物流企業(yè)的健康與快速發(fā)展。
1 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀分析與評(píng)價(jià)
1.1 國外研究現(xiàn)狀分析與評(píng)價(jià)
Shawnee K. Vickery, Jayanth Jayaram, Cornelia Droge, Roger Calantone (2003)分析并總結(jié)了存貨質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)在歐美發(fā)達(dá)國家的發(fā)展過程中的相關(guān)法律規(guī)定、業(yè)務(wù)開展形式、倉儲(chǔ)方式、監(jiān)控方式和流程。
Gonzalo Guillen, Mariana Badell. Antonio Espuna, Luis Puianer (2006)等研究了生產(chǎn)型企業(yè)的融資管理，指出選擇第三方物流企業(yè)參與的供應(yīng)鏈管理一體化模式，可以增加企業(yè)的收益。
M. BadellE. FernandeZ, G. Guillen, L. Puiganer(2007)對(duì)供應(yīng)鏈融資現(xiàn)狀與發(fā)展前景做了相關(guān)研究，指出未來擁有資金來源的金融服務(wù)商和具備融資監(jiān)管實(shí)力的物流企業(yè)會(huì)主導(dǎo)全球供應(yīng)鏈。
Dan等(2004)從銀行為客戶創(chuàng)造價(jià)值的角度出發(fā)，以美國銀行為例，提出需要在全面掌握供應(yīng)鏈過程和特征的前提下，通過集成物流與資金流，借助電子支付手段來實(shí)現(xiàn)金融供應(yīng)鏈管理。
Leora Klapper (2005)就供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)采用存貨融資模式的激勵(lì)及功能進(jìn)行了分析，并指出了其優(yōu)越性。
關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)方面的分析和解決措施，Warren (2004)認(rèn)為供應(yīng)鏈資金流管理中存在著許多成本節(jié)約和價(jià)值創(chuàng)造的機(jī)會(huì)。企業(yè)在資金流管理中的無效率性通常需要維持過高的運(yùn)營資本來應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈資金流的風(fēng)險(xiǎn)。
Miekael Comelli, Pierre Fenies, Nikohemev (2008)提出可以通過存貨融資方式解決生產(chǎn)型企業(yè)的資金制約，以及在現(xiàn)有融資條件下，第三方物流企業(yè)融資模式分析與風(fēng)險(xiǎn)研究。
1.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀分析與評(píng)價(jià)
自1979年到2013年共5000多萬份的期刊、會(huì)議報(bào)告和150萬份的研究生、博士論文的研究中，關(guān)于第三方物流企業(yè)融資問題的研究并不多，并且其中很大一部分都是關(guān)于企業(yè)應(yīng)如何利用第三方物流企業(yè)進(jìn)行融資，很少有人將注意力放在第三方物流企業(yè)自身的融資問題上。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步，對(duì)于我國第三方物流企業(yè)融資方面文獻(xiàn)的需求必將加大，并且基于我國第三方物流企業(yè)在市場中的重要地位，必須加強(qiáng)對(duì)其融資問題的探討和研究。
1.2.1 關(guān)于第三方物流企業(yè)融資存在問題的研究
在為數(shù)不多的研究中，施莉(2009)指出我國大部分中小物流企業(yè)缺乏有效、正常的融資渠道，銀行信貸資金占民營物流企業(yè)融資比例遠(yuǎn)低于社會(huì)一般水平，而民間融資負(fù)債及成本在報(bào)表上則往往不能真實(shí)的表現(xiàn)出來，因而大多數(shù)企業(yè)還沒有擺脫資金來源渠道單一的狀況。劉凌(2009)認(rèn)為沒有改變傳統(tǒng)觀念也是阻礙我國物流融資的一個(gè)原因。王巖(2010)也指出我國物流企業(yè)融資的主要問題有資產(chǎn)信用不足，資本市場發(fā)育不完善以及社會(huì)信用危機(jī)的不良影響。
1.2.2 關(guān)于第三方物流企業(yè)融資的解決方案研究
融資方式根據(jù)來源不同一般可分為外源融資和內(nèi)源融資。
對(duì)于內(nèi)源融資，針對(duì)我國大部分第三方物流企業(yè)自有資金不足，積累乏力，資本增長緩慢，自身發(fā)展資金長期不足的現(xiàn)狀，需要企業(yè)內(nèi)部自身去加強(qiáng)完善工作。尹林芳(2009)就指出，我國第三方物流企業(yè)由于短期行為比較嚴(yán)重，利潤分配中真正用于企業(yè)自身擴(kuò)大發(fā)展的只占據(jù)其中的一小部分，因而要加強(qiáng)資產(chǎn)管理，增加自身的積累，不斷進(jìn)行技術(shù)革新，產(chǎn)品創(chuàng)新，提高資金使用效率，從而達(dá)到鞏固自身的資金實(shí)力的效果。
對(duì)于外源融資，目前，解決我國第三方物流企業(yè)融資難的建議性研究文獻(xiàn)主要集中在以下幾個(gè)方面：深化金融體制改革，建立和完善與第三方物流企業(yè)發(fā)展相匹配的金融組織體系，建立多層次的現(xiàn)代金融市場體系，設(shè)立支持第三方物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，拓寬自身融資渠道，聯(lián)合發(fā)行債券，完善信用擔(dān)保體制，充分利用資本市場。例如，譚峻(2012)表示，在目前的狀況下，大連的中小物流企業(yè)應(yīng)該增強(qiáng)相互間的緊密性，可申請(qǐng)聯(lián)保體申請(qǐng)貸款，成員之間互相提供連帶責(zé)任擔(dān)保，可在一定程度上解決中小物流企業(yè)無質(zhì)押、難融資的問題。王巖(2010)也指出第三方物流企業(yè)可以聯(lián)手發(fā)行債券，當(dāng)其中一個(gè)中小企業(yè)難以償債時(shí)，協(xié)會(huì)中的其他企業(yè)就必須無限責(zé)任地承擔(dān)伙伴的債務(wù)。在多樣化的融資手段中，除了這種互助擔(dān)保聯(lián)盟，還有一些其他創(chuàng)新，包括無形資產(chǎn)抵質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)托管、生產(chǎn)設(shè)備按揭貸款以及銀行的創(chuàng)新金融產(chǎn)品等等也納入了研究范圍。馮耕中等(2006)將“物資銀行”這一概念引入國內(nèi)，他們提出目前中小物流企業(yè)的融資主要來源于銀行貸款，而銀行也存在資金發(fā)貸不暢和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的問題，他們正在積極探索具有變現(xiàn)快而風(fēng)險(xiǎn)低得產(chǎn)品。同時(shí)，馮耕中等人還主持參與編寫制定國家標(biāo)準(zhǔn)的《物資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)》。陳德修等(2008)探討了基于物流金融以第三方物流為中心的融資模式，指出我國物流企業(yè)融資起步比較晚，理論尚未成熟，在前人定性論證以第三方物流企業(yè)為中心開展融資物流的前提下，定量論證了其必要性，并且闡述了以第三方物流為中心融資模式的優(yōu)點(diǎn)，對(duì)物流企業(yè)與金融企業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展有深遠(yuǎn)意義。劉笑誦(2010)建議我國物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定發(fā)展戰(zhàn)略，樹立良好的社會(huì)形象。
2 國內(nèi)外研究存在問題及發(fā)展趨勢
2.1 國外研究存在的問題及發(fā)展趨勢
從國外研究歷程來看，國際研究是以公司需求為導(dǎo)向，根據(jù)公司的要求，通過實(shí)地調(diào)研，科學(xué)分析給出具體的運(yùn)作流程，操作方案和實(shí)施建議，具有很強(qiáng)的操作性。此外，國外一些研究者也指出了具體的如：存貨質(zhì)押融資等方式在實(shí)際應(yīng)用中對(duì)第三方物流企業(yè)融資的重要性，并對(duì)其在融資過程中存在的問題做出了分析。但國外的相關(guān)研究對(duì)我國第三方物流企業(yè)融資問題的借鑒作用并不明顯，因其主要針對(duì)當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)提出相關(guān)建議，其他國家與我國在金融市場現(xiàn)狀、企業(yè)和行業(yè)特征上存在差異，其相關(guān)研究對(duì)解決我國第三方物流企業(yè)融資所存在的實(shí)際問題可借鑒性和指導(dǎo)性較弱。
國外相關(guān)文獻(xiàn)對(duì)該問題的研究為我國第三方物流企業(yè)融資問題研究提供了起點(diǎn)、一定的理論基礎(chǔ)和相應(yīng)的實(shí)證證據(jù)，為我們指明了一定的方向，提供了一定的理論依據(jù)，具有一定的指導(dǎo)和借鑒作用。
2.2 國內(nèi)研究存在的問題及發(fā)展趨勢
從國內(nèi)研究歷程來看，國內(nèi)對(duì)該問題的研究和參考文獻(xiàn)在數(shù)量上逐年增加，以理論分析為主。重理論，輕實(shí)踐。然而到目前為止，該問題并未受到應(yīng)有的重視和關(guān)注，我國學(xué)術(shù)界對(duì)于第三方物流企業(yè)來說具有較強(qiáng)操作性的研究尚不多見。大多研究文獻(xiàn)都指明了第三方物流企業(yè)融資的現(xiàn)狀以及出現(xiàn)這種問題的原因，而針對(duì)如何有效的解決這一難題涉及的并不是很多，理論研究沒有形成系統(tǒng)性的成果。其研究是伴隨現(xiàn)實(shí)的需求及業(yè)務(wù)的發(fā)展而來的，演繹方法比較單一，但是具有非常強(qiáng)的指導(dǎo)性意義，尤其是基于現(xiàn)實(shí)個(gè)別物流企業(yè)第三方融資問題的研究?？傮w來說，國內(nèi)研究存在兩個(gè)問題，即理論研究比較多，但是經(jīng)過實(shí)踐檢驗(yàn)的比較少，且偏重思想論述，案例分析比較少。
現(xiàn)階段，關(guān)于第三方物流企業(yè)融資還停留在技術(shù)層面并不斷在實(shí)踐中走向完善和規(guī)范化，而未來信息技術(shù)的運(yùn)用將成為影響物流企業(yè)融資發(fā)展的重要決定性力量。第三方物流的主體將發(fā)生變化，大型物流企業(yè)將成為主要服務(wù)商，跨國公司將成為另外一個(gè)市場主力軍，和我國物流企業(yè)以合資或獨(dú)資形式開展物流服務(wù)。更多的學(xué)術(shù)界人士將繼續(xù)著重研究如何解決第三方物流企業(yè)融資鏈單一的狀況、如何使第三方物流企業(yè)走向資本市場并且合理有效的利用資本市場解決融資難的困境，以及如何利用創(chuàng)業(yè)板這個(gè)新的模式來為第三方物流企業(yè)融資，相信在可預(yù)見的將來，這種“陽光下照耀的黑土地”的局面將會(huì)被打破，第三方物流企業(yè)融資將會(huì)取得實(shí)質(zhì)性的突破。
3 結(jié)論
在經(jīng)濟(jì)日益全球化的背景下，物流企業(yè)的融資及發(fā)展將會(huì)都到更多的矚目。本文通過對(duì)國內(nèi)外研究現(xiàn)狀進(jìn)行分析和總結(jié)，旨在引起國內(nèi)對(duì)該問題的重視，指出：認(rèn)真分析我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境、第三方物流企業(yè)自身特點(diǎn)和借鑒國外第三方物流企業(yè)融資發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的重要性；對(duì)我國目前第三方物流企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)亟待解決的融資難題，提出建設(shè)性意見的必要性。本文的實(shí)用性在于通過對(duì)國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的分析，提出一種研究方向：為我國第三方物流企業(yè)在實(shí)際融資發(fā)展中尋找到能夠經(jīng)得住實(shí)踐檢驗(yàn)的方法，找到在社會(huì)大環(huán)境下真正適合我國第三方物流企業(yè)融資的有效途徑。從而希望社會(huì)各界重視我國第三方物流企業(yè)融資難問題，共同提出真正適合解決其融資難問題的方法和途徑，促進(jìn)我國第三方物流企業(yè)的健康與快速發(fā)展。 |
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